קרן פנסיה הינה אחד המוצרים הפנסיונים הבולטים והמובילים.

בשנים האחרונות הלך והתגבר השיח הפנסיוני - ישנן כתבות רבות, אנשים שואלים ומתעניינים ומבינים את המשמעות של החיסכון הפנסיוני.
אך עד כמה אנחנו מבינים באמת מהו המוצר הפנסיוני שלנו, ממה הוא מורכב ומהם יתרונותיו וחסרונותיו.

ראשית לשאלה - מי הם הבעלים של קרן הפנסיה? האם זוהי חברת הביטוח או בית ההשקעות?
התשובה יכולה להפתיע, אך הבעלים של קרן הפנסיה הנם העמיתים בקרן.

קרן הפנסיה הינה קרן המנוהלת בערבות הדדית, כלומר עמיתיה הם הבעלים והם ערבים אחד לשני.
חברות הביטוח ובתי ההשקעות הינם הגופים אשר אחראים על ניהול הקרן (ועל כן דמי הניהול שאנו משלמים להם), אך חשוב להדגיש ולהבין שעמיתי הקרן הם הבעלים.

קרן פנסיה חייבת לשמור על איזון נכסים הנקרא איזון אקטוארי - המשמעות היא איזון בין נכסים להתחייבויות.
הנכסים הם תשלומי הפנסיה שמפקידים העמיתים בקרן חודש בחודשו, וההתחייבויות הן הקצבאות שמשלמת הקרן: קצבת זיקנה לפנסיונרים, קצבת נכות וקצבת שארים.

החובה לשמור על איזון אקטוארי מחייבת את הקרן לבצע התאמות שנתיות בנכסים - באמצעות גביית תשלום במקרה של גרעון או באמצעות החזר כספים במקרה של עודף (פחות שכיח כפי שניתן להבין).
*קישור לכתבה מעיתון גלובס בנושא איזון אקטוארי.

בקרן פנסיה כיסויים ביטוחיים - ביטוח למקרה מוות וביטוח למקרה נכות.
הביטוחים מתבטאים בקצבה חודשית שמגיעה לעמית הנכה או לשארי העמית שנפטר.

דמי הביטוח אינם גבוהים במיוחד וזהו יתרון חשוב, אך ישנם ליקויים שיש לקחת בחשבון כגון העובדה שתאונת עבודה מזכה בקצבת נכות נמוכה יחסית ושביטוח שארים משלם ליתומים רק עד גיל 21.

ביציאה לגמלאות - יתחיל לקבל העמית קצבת זיקנה שהינה פונקציה של שני גורמים:
הראשון הוא הסכום שצבר בקופה. מכאן דרך אגב שמן של קרנות הפנסיה החדשות - קרנות צוברות, מכיוון שהן צוברות כספים, בשונה מקרנות הפנסיה הישנות שצברו זכויות.
הגורם השני הוא תוחלת החיים הסטטיסטית - נתון אשר בעולם הפנסיה מתורגם למונח "מקדם קצבה".

החישוב עובד כך: הצבירה של העמית חלקי מקדם הקצבה שווה לקצבה החודשית.

כמובן שהשאיפה היא להגיע לחיסכון כמה שיותר גבוה מצד אחד, ושמקדם הקצבה יהיה כמה שיותר נמוך.
לצערנו אין לנו שליטה רבה על מקדם הקצבה מכיוון שזהו נתון שמושפע מתוחלת החיים.
בביטוח מנהלים דרך אגב, ניתן לקבע את מקדם הקצבה החל מגיל 60 וכך להיות פחות חשופים לשינויים בתוחלת החיים. זוהי נקודה שמהווה חיסרון בקרן פנסיה.

דמי הניהול בקרן פנסיה לרוב נמוכים יותר מאשר דמי הניהול בביטוח מנהלים, אך גם זהו נתון שיש לקחת בערבון מוגבל מכיוון שכאמור לדמי הניהול מתווסף תשלום לאיזון אקטורי.
בנוסף - ביטוחי המנהלים של השנים האחרונות מתאפיינים בדמי ניהול אטרקטיביים.

לסיכום - למי מתאימה קרן פנסיה?
התשובה - תלוי... לקרן פנסיה יתרונות בעלות הכיסויים הביטוחיים ובדמי ניהול, לעומת מוצרים אלטרנטיביים. אולם כמובן שישנה חשיבות להתאמה אישית ולבדיקה מקצועית.